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Jul 21, 2023

La proposta di fusione è la "migliore opportunità" per DHC di gestire il debito, afferma Francis

Si prevede che la fusione proposta dal Diversified Healthcare Trust con l'Office Properties Income Trust si concluderà dopo il voto degli azionisti del 30 agosto, da parte del presidente, amministratore delegato e amministratore delegato del fondo di investimento immobiliare.

Si prevede che la fusione proposta da Diversified Healthcare Trust con Office Properties Income Trust si concluderà dopo il voto degli azionisti del 30 agosto, ha dichiarato mercoledì il presidente, CEO e amministratore fiduciario del fondo di investimento immobiliare, Jennifer Francis, durante la pubblicazione degli utili del secondo trimestre del REIT con sede a Newton, Massachusetts. chiamata.

"Continuiamo a credere che questa fusione rappresenti la migliore opportunità disponibile per creare valore a lungo termine per gli azionisti di DHC attraverso un REIT più ampio e diversificato", ha affermato, "con oltre 700 milioni di dollari di debito in scadenza nel 2024 e non conformi con le nostre clausole sull’insorgenza del debito”.

Secondo un aggiornamento aziendale pubblicato in concomitanza con la call, i fondi normalizzati derivanti da operazioni di 0,05 dollari per azione nel secondo trimestre sono rimasti invariati trimestre su trimestre. Anche il reddito operativo netto consolidato per il secondo trimestre è rimasto invariato rispetto al trimestre precedente, con aumenti del NOI del portafoglio operativo degli alloggi senior compensati dal calo del NOI non-SHOP. Secondo il rapporto, SHOP NOI per la seconda metà dell'anno dovrebbe rimanere invariato.

Francis ha affermato che DHC prevede di continuare ad affrontare “sfide impegnative” nel prossimo anno e che la svolta di SHOP non avverrà in tempo per affrontare le sfide derivanti dal debito.

“Dopo il completamento della fusione, la società combinata rispetterà immediatamente i suoi impegni sul debito, consentendo l’accesso a molteplici fonti di capitale per continuare a finanziare il turnaround di SHOP e affrontare le prossime scadenze del debito”, ha affermato Francis, facendo eco ai commenti precedenti.

Al 30 giugno, DHC disponeva di circa 357,1 milioni di dollari in liquidità e mezzi equivalenti e liquidità vincolata.

"DHC ha concluso che vi sono dubbi sostanziali sulla sua capacità di continuare ad operare per almeno un anno dalla data di rilascio del bilancio di DHC, o dal 1 agosto 2023", ha affermato il REIT nel suo aggiornamento aziendale, ripetendo una valutazione fatta più volte, anche a maggio.

Ad aprile, il REIT ha pagato in anticipo circa 14,6 milioni di dollari di debito garantito che gravava su una delle sue comunità di anziani, con un tasso di interesse annuo del 6,64% e una data di scadenza a giugno, utilizzando la liquidità disponibile.

Il direttore finanziario e tesoriere Richard Siedel ha osservato che il NOI consolidato del REIT su base di cassa è aumentato di 20,2 milioni di dollari, ovvero del 46%, rispetto al secondo trimestre dello scorso anno a circa 64,3 milioni di dollari nel secondo trimestre di quest'anno.

"Questo aumento è attribuibile principalmente ai miglioramenti nel nostro segmento SHOP, che ha registrato un aumento di 16,4 milioni di dollari del NOI in contanti", ha affermato Siedel.

L’occupazione nel segmento SHOP di DHC è aumentata di 420 punti base dal secondo trimestre del 2022 e di 90 punti base dal primo trimestre di quest’anno.

"Notiamo che il nostro segmento SHOP ha iniziato a migliorare, ma dopo aver consultato i nostri operatori, prevediamo che SHOP NOI nella seconda metà di quest'anno sarà approssimativamente uguale alla prima", ha affermato.

"Siamo fiduciosi che la fusione con OPI fornirà la liquidità e la flessibilità finanziaria necessarie per affrontare tutte le scadenze del debito a breve termine e posizionare meglio i nostri azionisti per beneficiare della crescita a lungo termine della società combinata", ha affermato.

Intanto, sempre mercoledì, in anaggiornamento degli investitori, l'azionista Flat Footed ha affermato che la fusione proposta "sottovaluta materialmente DHC" e che "diversi dati indicano che le azioni DHC valgono molti multipli del corrispettivo di fusione proposto di $ 1,15".

L'investitore detiene una partecipazione del 9,4% nel REIT e in passato ha espresso opposizione alla fusione pianificata.

"Riteniamo che il consiglio di amministrazione abbia deluso gli stakeholder di DHC perseguendo la fusione proposta, che graverebbe inutilmente sulla società con le proprietà degli uffici commerciali in rapido declino di OPI", hanno scritto in precedenza gli azionisti. L’accordo, ha affermato la società, avvantaggia in modo sproporzionato OPI e il gruppo RMR “a spese dirette di DHC”. Il gruppo RMR gestisce sia DHC che OPI, tutti con sede a Newton, MA.